新城控股正式挂牌A股 2017年目标冲刺500亿

新华网上海12月4日电(梁鸿儒)4日上午九时三十分，随着新城控股董事长王振华在上海证券交易所内敲响上市钟声，作为国内首家 “B转A”的民营房企，新城控股正式在上交所上市交易。开盘不久，新城控股股票便迅速拉升，引起市场和各界的广泛关注。

业内人士表示，新城控股作为国内具有较强成长性和竞争力的综合性房地产集团之一，其本身具有的多重竞争优势，而B股市场长期的流动性不足对公司估值的压制得到释放，加上作为民营房企B股改革第一单的新生事物等因素，新城控股或将更多得到市场投资者的青睐。

首家民营房企B股转A股

据上海证券报报道，今年5月，新城控股作为存续公司承继江苏新城的全部资产、负债、业务、人员及其他一切权利与义务，新城B股终止上市并注销法人资格。新城控股B转A逐渐明朗。

事实上，作为新城控股的一段“心酸”往事，新城地产B股在资本市场融资不畅的问题一直困扰着新城控股的发展，为此，新城控股早在去年就开始谋求B转A 的方案。

2014年7月底，江苏新城停牌，披露公司进行重大资产重组。2015年5月8日，江苏新城发布公告，详细披露新城控股集团将以换股方式吸收合并江苏新城（现“新城控股”），并拟向江苏新城除新城控股以外的全体股东发行A股股票的方案。

该方案中，新城控股A股股票发行价格为9.82元/股，江苏新城换股价格为1.317美元/股，折合人民币8.12元/股。新城控股本次发行股票5.42亿股，占发行后总股本的31.74%，本次发行股份将全部用以换股吸收合并新城B股，发行完成后总股本为17.08亿股。由此，新城控股顺利在A股上市。

王振华在接受记者采访时表示，虽然目前监管层鼓励解决B股问题，但方案成功实施的毕竟还是个案，新城控股最终选择了参考“东电模式”，主要考虑新城控股需要解决两个主要的问题：保护中小投资者利益和同业竞争。

他说，此次新城控股B转A获得成功的原因，在于新城控股很好的处理了“境内外投资者以及人民币汇率”等一系列复杂问题，并采取了多种举措保障上市公司股东权益。同时，对新城控股来说，此举有效解决了B股平台无法融资的难题，使公司在未来发展的过程中，将从资本市场获得更多的助力，可谓一举多得。

王振华解释道，此次B转A，首先是溢价空间高，江苏新城换股价格为1.317美元∕股，在定价基准日前20个交易日的B股股票交易均价0.494美元∕股基础上有166.60%的溢价；其次是盈利预测补偿承诺，上市后，王振华承诺新城控股2015年净利润不低于15.51亿元；再次是转A后，公司基本面全面提升，将彻底解决江苏新城与其控股股东之间的潜在同业竞争问题可有效降低两家公司的运营成本，提高经营效益；最后是融资渠道得以拓宽，长、短期金融性负债之间的配比也将更加合理，资本结构将更稳健。

业内人士表示，新城地产成为我国第一家获准B转A的民营房企，同时也成为国内第二家获准B转A的纯B股公司，对整个行业来讲具有标志性意义。

易居智库研究总监严跃进就认为：“新城B转A的做法吻合企业改制的需求，也为纯B股公司转板树立了新的标杆，为其他B股的创新改革提供了成功案例的借鉴作用；对新城来讲，转板到A股之后也会获得投资者的青睐。”

加快步伐 2017年目标冲刺500亿

公开资料显示，2001年，江苏新城借壳原江苏五菱（900950.SH）登陆资本市场。自2002年开始，公司住宅业务跨区域发展实现零的突破，成功登陆南京和上海的房地产市场，发展开始提速，销售规模从2002年的不足4亿元，迅猛增长至2014年的近250亿元，每2-3年即上一个台阶，年复合增速高达30%。

不过，对王振华来讲，拥有“A+H”双融资平台的新城控股，未来的发展或许要“百尺竿头，更进一步”。在上市仪式结束后他对记者表示，新城的目标是在2017年突破500亿。

截至今年10月末，年内集团已累计实现合约销售额达238.2亿元，较去年同期的186.3亿元增长近30%；同期，累计合约销售面积约258.74万平方米，较去年同期的216.03万平方米增长近20%。

而根据最新的第三方检测机构数据显示，截止到11月末，新城控股累计实现合约销售281.86亿元，完成新城控股今年年初公布的280亿元销售目标几无悬念。

事实上，得益于聚焦住宅地产+商业地产双轮驱动的业务发展模式以及中国巨大的人口基数和住房需求，新城控股近年来获得了较快的成长。尤其在B转A的过程中，新城控股明显加快了扩张步伐。

这一点，突出的表现在土地收购方面，公开资料显示，仅10月，新城控股在上海、南京市及苏州共获得四幅地块，总地价款共计38.23亿元。而1-10月，新城控股累计获取地块已近30幅，其中包括9幅商业综合体用地，累计投入超百亿元。

据记者了解，挂牌后的新城控股将从单纯的住宅开发转向三大业务：商业开发、住宅开发、商业运营投资。而根据新城控股公布的发展战略，未来其将实施以上海为中枢，长三角加环渤海、珠三角、中西部重点城市的“1+3”全国化战略布局，而新城吾悦广场作为集团全力打造的商业综合体项目，未来将进一步加速发展。

王振华表示，根据计划，2016年新城控股开业的商业项目累计将达11个;每年新增的商业项目至少保持在10-15个。公司正以加速奔跑的姿态，向着2017年500亿元销售额、跻身国内商业地产第一梯队的战略目标迈进。